鴻海第2季三率齊降 4大因素剖析
2016/08/11 22:42 中央社

 

 

(中央社記者鍾榮峰台北2016年8月11日電)鴻海 (2317) 第2季合併毛利率、合併營益率和淨利率,均較第1季和去年第2季下滑。法人指出,主要受到第2季營收趨緩、產品組合調整、稅率以及費用因素影響。

鴻海第2季合併營收9221.36億元,較第1季9580.09億元減少3.74%,較去年同期9727.08億元減少5.2%。

鴻海第2季合併毛利率6%,第1季合併毛利率7.05%,去年同期7.2%。第2季合併營業利益208.21億元,合併營益率2.25%,第1季3.69%,去年同期3.4%。

法人指出,鴻海第2季合併毛利率和營益率較第1季和去年第2季下降,主要是今年第2季營收相對趨緩,加上產品組合部分調整,以及第2季研發費用和其他費用較高,牽動今年第2季毛利率和營益率表現。

鴻海第2季歸屬母公司業主淨利176.84億元,較第1季275.76億元減少35.8%,比去年同期256.89億元減少31.16%。鴻海第2季淨利率1.9%,第1季淨利率2.88%,去年同期2.64%。

鴻海第2季每股稅後盈餘(EPS)達1.02元,第1季EPS達1.6元,去年同期EPS達1.49元。

法人指出,鴻海第2季包括利息金融資產評價等業外收益約104億元,第2季匯兌表現較第1季有所改善。不過在未分配盈餘稅率部分,第2季稅率高達42%,較第1季24%和去年第2季稅率35%要高,牽動鴻海第2季獲利表現。

法人指出,鴻海第2季稅後淨利是2013年第3季以來單季低點。

從上半年來看,鴻海上半年合併營收1兆8801.46億元,較去年同期1兆9868.3億元下滑5.37%,上半年合併毛利率6.55%,去年同期7.17%。

鴻海上半年合併營業利益561.46億元,合併營益率2.98%,去年同期3.61%,上半年歸屬母公司業主淨利452.61億元,較去年同期560.74億元減少19.28%。

鴻海上半年每股稅後純益2.62元,去年同期EPS3.61元。

展望第3季和下半年,法人預估,8月中下旬iPhone7系列產品量產可望開始增溫,9月開始鴻海可望明顯受惠iPhone 7拉貨力道,預期鴻海第3季業績表現可望爬坡增溫,有機會優於第2季。

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留言列表 (8)

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  • euthoria
  • 所以郭董才到處去併購,一天工作這麼久
    老一輩的創業家拼搏的精神,令人讚嘆
    如果股價有到郭台銘防線下,依預估EPS會入手支持
  • BMW320D
  • 沒有護城河的公司還是少碰為妙, 命運都掌握在別人的手上 ~
  • maojungchung
  • 其實從財報電子書裡面可以知道 電子代工廠裡面
    廣達 仁寶 和碩 上半年的毛利率 營利率都是上升的
    而且用人費用 跟員工人數相比去年同期都大幅下降
    代表自動化做了很多

    是鴻海自己的問題
  • maojungchung
  • 更正一下 鴻海的用人費用 與去年同期比在第二季開始大幅下降
    少了110億元 所以獲利差 應該是其他原因
  • 這幾年來的感覺,低毛率型,讓人不太有信心..像IC代理業,淨利率跟銀行利差一樣低,但銀行做的是擔保貸款,IC業做的只是無擔保應收帳款.

    兩座山 於 2016/08/16 22:56 回覆

  • maojungchung
  • 鴻海的獲利差 應該跟備抵存貨評價損失大幅上升有關(QoQ+53.77億)
    如果能夠順利拉貨 下季可望回沖

    個人的看法:
    EMS代工廠 淨利率雖然低 真正的利潤並不低 ˊ這跟計價模式有關
    而且客戶大多是已經寡占的品牌廠 所以被倒帳風險非常低
    比較不能預期的風險在於匯率大幅變動的帳面匯損

    台灣的EMS代工廠 這十幾年來 沒有一家本業是賠錢的
    只是賺多賺少的差別 而且都在包括中國在內全球佈局生產鏈
    所以不怕紅色供應鏈
  • 以廣達以往五年的財報看,已是不成長配息股了..

    用存貨或應收帳款的提列來操控盈餘,對看財報者來說要每季去查,是很煩人的事.

    兩座山 於 2016/08/17 18:57 回覆

  • maojungchung
  • 借這個地方感謝一下兩山大
    您無私的在雜誌跟網路的分享
    對本人的幫助很大
    謝謝您
  • Chia Ching Yang
  • IC通路這幾年情況如同兩山大所說:毛利率低、應收帳款及存貨龐大、低利下的利息支出可觀、靠的就是賺取管理財,但消費型如手機等比重不小,工業及汽車電子比重低,整體營運易受景氣波動影響。
  • 看看就大聯大公司以規模經濟取勝.

    兩座山 於 2016/08/17 18:55 回覆

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